بوابة أوكرانيا – كييف – 24 يوليو 2022- الليثيوم هو معدن أرضي نادر ومدخل أساسي لصناعة البطاريات منذ أوائل القرن التاسع عشر، لكن المواد المستخدمة في وقت مبكر كانت شديدة الاشتعال وخطيرة. تتيح تقنية ليثيوم أيون، التي تستخدم الليثيوم في الكاثود، بطارية أخف وزنا تدوم طويلاً وقابلة لإعادة الشحن قادرة على حمل كميات أكبر من الكهرباء.
وبسبب هذه العوامل، سرعان ما أصبحت بطاريات الليثيوم أيون هي البطارية المفضلة للسيارات الكهربائية أو المركبات الكهربائية.
كما وارتفع الطلب على هذه البطاريات بشكل كبير: يشير تقرير McKinsey لعام 2022 إلى أن مبيعات السيارات الكهربائية نمت بنسبة 50٪ في عام 2020، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الليثيوم بنسبة 550٪.
و لا تتوقع أن يزول هذا الاتجاه في أي وقت قريب، حيث بلغ الطلب على الليثيوم حوالي 500000 طن في عام 2021، ولكن من المتوقع أن يرتفع إلى 3 ملايين إلى 4 ملايين طن متري بحلول عام 2030.
وتتوسع الصناعة بسرعة الآن، ولكن هناك بعض العوامل المهمة التي يجب وضعها في الاعتبار قبل ضخ أموالك في الليثيوم:
• صناعة الليثيوم كثيفة رأس المال.
• الفوائد المحتملة للحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية.
• طرق الاستثمار في الليثيوم.
صناعة الليثيوم كثيفة رأس المال
لا يتم تداول الليثيوم كسلعة في حد ذاته، وعلى هذا النحو، يجب على المستثمرين أن ينظروا إلى شركات التعدين للاستفادة من ارتفاعه النيزكي.
قبل القفز إلى الاستثمار، أشار جيمس كالاواي، الرئيس التنفيذي لشركة تعدين الليثيوم والبورون Ioneer Ltd.، إلى أنه ليس كل الليثيوم يتشكل بالتساوي. يشرح قائلاً: “إذا كنت تبحث عن قيمة دائمة، فأنت بحاجة إلى إلقاء نظرة على الجودة الفعلية للأصول نفسها”. تقع أكبر المناجم ذات الأصول عالية الجودة في تشيلي وأستراليا، ولكن كانت هناك مساع مؤخرًا لفتح المزيد داخل الولايات المتحدة. شركة Lithium Americas Corp (رمز الأسهم: LAC ) هي إحدى الشركات التي تمضي قدمًا في مثل هذه الخطط. وتتوقع افتتاح أكبر منجم لليثيوم في الولايات المتحدة في ولاية نيفادا.
تمت الموافقة على LAC لبدء الإنتاج، لكن الشركة لا تزال تواجه عقبات قبل أن تتمكن من بناء البنية التحتية التي تحتاجها لبدء التعدين فعليًا. وهذا يؤكد على حاجة المستثمرين للنظر في حجم وصلاحية شركات التعدين قبل الاستثمار . لا يوجد شيء جيد أو سيئ بطبيعته في نموذج العمل الذي يتطلب استثمارات كبيرة مقدمًا قبل أن يصبح مربحًا، ولكن يجب أن يعرف المستثمرون ما الذي يدخلون فيه.
يلاحظ دارين تاتل، المحلل المالي المعتمد ومؤسس شركة Tuttle Ventures، أن “التعدين يتطلب الكثير من الإنفاق الرأسمالي لاستخراج الموارد من الأرض.” ويوصي بتحليل الأداء المحتمل باستخدام تكلفة الاستدامة الشاملة، أو AISC، التي تبلغ عنها الشركة. يستخدم AISC بكثافة في صناعة الذهب، وبرز لأول مرة في الجزء الأخير من عام 2013 عندما وصل الذهب إلى سعر قياسي لكن شركات التعدين فشلت في تحقيق أرباح ملحوظة بسبب التكاليف التي لم يتم حسابها تقليديًا.
يشمل AISC تكاليف التعدين في الموقع والتكاليف الإدارية وتكاليف التصريح، من بين أمور أخرى. يعد تثبيت هذا المقياس في الشركة بداية جيدة لضمان أن تكون عملياتها مربحة. يتم تلبية هذا المقياس لصناعة الذهب، وكان اعتماده في تعدين الليثيوم بطيئًا. ولأن الليثيوم يميل إلى الارتباط بعناصر أخرى، فإن إنتاجه يؤدي أيضًا إلى منتجات ثانوية قيمة تساعد في خفض تكلفة التعدين. تلاحظ كالاواي أن “قيمة [المنتج الثانوي] الذي يتم إنتاجه باستخدام [الليثيوم] يمكن استخدامها لتعويض تكاليف التشغيل وخفض التكلفة الصافية لإنتاج الليثيوم بشكل كبير.” يمكن أن يساعد العثور على المناجم التي يحدث فيها هذا الإنتاج المزدوج للسلع، مثل منجم SQM في تشيلي أو منجم Ioneer في ولاية نيفادا، المستثمرين في العثور على الأصول التي يتم إنتاجها بثمن بخس والمربحة للغاية.
بالإضافة إلى تكاليف التشغيل، يجب على المستثمرين أن يضعوا في اعتبارهم أن عملية التعدين، وخاصة الليثيوم، غالبًا ما تلحق الضرر بالبيئة المجاورة من حيث تدمير الموائل وتلوث المياه وإنتاج النفايات. كانت هذه العوامل سببًا رئيسيًا في أن القبائل المحلية المجاورة ومربي الماشية كانوا يدعون إلى وقف منجم أمريكا اللاتينية والكاريبي تمامًا. بينما أعطت حكومة نيفادا الضوء الأخضر مؤخرًا للمشروع للاستمرار، لا تزال المعارضة الشديدة معلقة فوق المنجم.
عمليات التعدين البديلة الأنظف ممكنة. على سبيل المثال، تعمل الشركات على بدء استخراج الليثيوم بالقرب من بحر سالتون عن طريق سحب الليثيوم من البخار الطبيعي المستخدم أيضًا في توليد الطاقة الحرارية الأرضية. لن تعتمد مثل هذه الطريقة على احتياطيات المياه، لأن البخار يحدث بشكل طبيعي، ويمكن أن يسحب المعدن في غضون ساعات قليلة. بحر سالتون بعيد كل البعد عن الجدوى الاقتصادية، لكنه يحمل وعدًا كبيرًا. بالإضافة إلى ذلك، يلاحظ كالاواي أن “كل من يشارك في هذه الصناعة يحرز تقدمًا كبيرًا في التعرف على التكاليف الخارجية لما يفعله و [هناك] اعتراف متزايد بأهمية الممارسات البيئية الممتازة.” يوفر هذا الاتجاه المتزايد فرصًا استثمارية أكثر استقرارًا.
الفوائد المحتملة للحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية
يوفر الليثيوم عددًا كبيرًا من العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة، أو ESG، القدره. بدون تغيير في الانبعاثات الناتجة عن النقل، فإن جهود الحد من تغير المناخ ستقصر. سيلعب الليثيوم دورًا رئيسيًا في وقف الانبعاثات من المركبات، وهذا ما يمنح المعدن مثل هذا الدعم الواسع النطاق. العقود الحكومية، وخاصة في الولايات المتحدة، جارية لجلب المزيد من المعدن إلى السوق، بينما يختار المستهلكون بشكل متزايد وسائل نقل صديقة للبيئة في محاولة للحد من انبعاثات الكربون الخاصة بهم. إن تخفيض الانبعاثات مفيد، حيث وجدت دراسة من جامعة ميتشيغان أن “في المتوسط استبدال سيارة سيدان ذات محرك احتراق داخلي بسيارة سيدان تعمل بالبطارية يوفر 45 طنًا متريًا من مكافئ ثاني أكسيد الكربون”. يجب زيادة هذه المدخرات فقط لأن المزيد من عمليات التعدين تأخذ تأثيرها البيئي في الاعتبار.
طرق الاستثمار في الليثيوم
ألبيمارل كورب ( ALB ). Albemarle هي واحدة من أكبر منتجي الليثيوم في العالم. كما أنها واحدة من أكثر الشركات تكاملاً التي تتعامل مع الليثيوم، ولديها نهج رأسي قوي في التعدين والاستخراج والتنقية. لقد ضمن هذا النهج أيضًا أن لديهم أقل تكلفة في الصناعة لإنتاج هيدروكسيد الليثيوم، وهو الليثيوم المعالج الذي يستخدم في البطاريات. أعلنت الشركة أيضًا عن مصنع رئيسي لمعالجة الليثيوم في ولاية أريزونا، والذي سيكون لديه القدرة على إنتاج 100000 طن من الليثيوم سنويًا. سيتم توفير المصنع عن طريق إنتاج الليثيوم المحلي في ولاية كارولينا الشمالية في مصنع تعدين موجود مسبقًا تم إغلاقه في الثمانينيات. تتطلع الشركة أيضًا إلى توسيع نطاق عمليات الاستخراج في ولاية نيفادا، حيث تدير حاليًا أحد مواقع استخراج الليثيوم الوحيدة في الولايات المتحدة. Albemarle هو سهم كبير برأسمال سوقي يبلغ حوالي 26 مليار دولار.
شركة بيدمونت الليثيوم ( PLL ).Piedmont Lithium هي شركة تعدين وتحويل تتمتع بوضع جيد للنمو. تمتلك حقوقًا جزئية لمنجم الليثيوم في غانا، لكن ادعاء الشهرة هو في معالجة الليثيوم إلى هيدروكسيد الليثيوم، وهو المركب المطلوب لبطاريات السيارات الكهربائية. تفتقر الولايات المتحدة حاليًا إلى قدرة معالجة كبيرة، وتعتمد بشكل كبير على دول مثل الصين لمعالجة الليثيوم الذي يستخدم لاحقًا في إنتاج البطاريات المحلية. لهذا السبب، ركزت الحكومة الفيدرالية الأمريكية بشدة على دعم الشركات مثل بيدمونت لضمان استقلالية أكبر في مجال الطاقة. رغم أنها ليست شركة تعدين في حد ذاتها، إلا أن بيدمونت ستلعب دورًا رئيسيًا في صناعة الليثيوم. وتتوقع إنتاج هيدروكسيد الليثيوم عند AISC بقيمة 3565 دولارًا للطن، والذي سيكون من بين أرخص الأسعار في الصناعة. لا تزال الشركة صغيرة نسبيًا، الذي يأتي بدرجة أكبر من المخاطرة، لكن الدعم الحكومي يجب أن يكون عامل استقرار كبير. تبلغ القيمة السوقية لشركة بيدمونت الليثيوم حوالي 680 مليون دولار.
[
شركة سيجما ليثيوم كورب ( SGML ). تمتلك Sigma أكبر احتياطيات من الليثيوم الصلب في الأمريكتين، وتقع في ملكية Grota do Cirilo في البرازيل. لقد كانت تنتج الليثيوم الصديق للبيئة على نطاق تجريبي منذ عام 2018، ولكن لديها خطط لبدء إنتاج المرحلة الأولى بحلول ديسمبر 2022. وتتوقع سيجما أن يصل المنجم إلى 270000 طن من الليثيوم سنويًا خلال المرحلة الأولى، لتصل إلى 531000 طن. في المرحلة 2. تلقت الشركة أيضًا ضوءًا أخضر جديدًا من الحكومة البرازيلية حيث ألغى الرئيس بولسونارو متطلبات التجارة التنظيمية التي تطلب من الشركات الإعلان عن حصص تجارية من الليثيوم للوكالة النووية في البلاد. تبلغ القيمة السوقية لشركة سيجما حوالي 1.6 مليار دولار.
Global X Lithium & Battery Tech ETF ( LIT ). لا يتم تداول العديد من شركات الليثيوم التي تهيمن على الصناعة في الأسواق الأمريكية، مما يجعل الاستثمار فيها مباشرة أكثر صعوبة. لحسن الحظ، فإن الصناديق المتداولة في البورصة، أو صناديق الاستثمار المتداولة، مثل LIT، تمكن المستثمرين من الاستمرار في الاستفادة من شركات مثل Ganfeng Lithium Co. Ltd. مع 39 حيازة و 4.5 مليار دولار من الأصول، يمكن أن تكون LIT أداة تنويع قيمة للمستثمرين الذين يرغبون في جني أموال طويلة . فوائد المدى من مقتنيات الليثيوم. أشار كونال ساوهني، الرئيس التنفيذي لمجموعة Kalkine، إلى فائدة أخرى يمكن أن تقدمها LIT، مشيرًا إلى أنه “في حين أن الاستثمار المباشر في مخزون الليثيوم أمر محفوف بالمخاطر، يمكن للمرء أن ينظر إلى تقليل هذه المخاطر من خلال الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على الليثيوم”.
في حين أن صناعة الليثيوم معقدة، لا يزال من الممكن اتخاذ قرارات استثمارية عقلانية.
بدلاً من القفز ببساطة إلى المخزون الساخن الحالي، سيكافأ المستثمرون بالبحث عن الشركات التي تبشر بالخير على المدى الطويل.
اقرا ايضا:سينيك … علينا العمل على ترويج الليثيوم الاوكراني فهو الاوكسجين للسيارات الكهربائية