بوابة اوكرانيا – كييف 7 نوفمبر 2024 – يتوقع جولدمان ساكس نمو سوق الأسهم الأمريكية حتى نهاية عام 2024 بعد فوز ترامب. وحدد البنك القطاعات الرئيسية للاستثمار، بما في ذلك الصناعة الكيميائية وصناعة السيارات وقطاع الدفاع.
يتم إدراج الأسهم التي يستثمر فيها بنك جولدمان ساكس، مع الأخذ في الاعتبار السياسات المحتملة لدونالد ترامب كرئيس
ويتوقع بنك جولدمان ساكس سيناريو صعوديًا للأسهم حتى نهاية عام 2024 حيث سجلت مؤشرات ستاندرد آند بورز 500 وداو جونز وناسداك 100 مستويات قياسية بعد فوز دونالد ترامب، مدعومة بتوقعات السياسات الداعمة للأعمال.
ثلاثة عوامل نمو رئيسية:
1) مراجعة حالة عدم اليقين السياسي. ويشير جولدمان إلى أنه خلال سنوات الانتخابات، بلغ متوسط عائد مؤشر ستاندرد آند بورز 4٪ بين يوم الانتخابات ونهاية العام. وإذا تكرر هذا الاتجاه فقد يصل المؤشر إلى 6015 نقطة.
2) إعادة توزيع رأس المال لصالح الأسهم. ومع استقرار الوضع السياسي، من المتوقع أن تتدفق المزيد من الأموال إلى مؤشر ستاندرد آند بورز 500، مما سيعزز أداءه.
3) زيادة النشاط في مجال عمليات الاندماج والاستحواذ والاكتتابات العامة الأولية. ويتوقع بنك جولدمان ساكس طفرة في عمليات الاندماج والاستحواذ في ظل إدارة ترامب. إن تخفيف القواعد التي كانت تقيد هذا النشاط سابقًا سيساعد على زيادة إنفاق الشركات وتعزيز ثقة الأعمال.
الأسهم التي يستثمر فيها بنك جولدمان ساكس
ومن المرجح أن تكون الشركات الفائزة، وفقاً للبنك الاستثماري، هي الشركات الأكثر اعتماداً على المبيعات في الولايات المتحدة، وهي الأسهم التي تعتبر مستفيدة من إعادة الإنتاج إلى الوطن (عودة الإنتاج الصناعي إلى الولايات المتحدة).
وارتفعت أسهم شركتي ترامب ميديا وتسلا بعد فوز ترامب الثاني في الانتخابات
وفي الوقت نفسه، ستركز المخاطر على مدى ضعف سلاسل التوريد بالنسبة للصين.
القطاع الكيميائي.
ويشكل تأثير ارتفاع التعريفات الجمركية مصدر قلق للكثيرين، لكن القطاع “ينبغي أن يكون طفيفاً نسبياً. وبشكل عام، سيكون قطاع المواد الكيميائية أضعف بسبب مخاوف النمو في الصين”.
صناعة السيارات.
ركزت المبيعات على الولايات المتحدة، كما هو الحال مع Stellantis، “وتعتمد بشكل كبير على الإنتاج في المكسيك وكندا”. وتطبق الولايات المتحدة حاليا تعريفة بنسبة 2.5% على السيارات الجاهزة المستوردة من أوروبا، في حين تطبق أوروبا تعريفة بنسبة 10% على السيارات المستوردة من الولايات المتحدة.
أعلنت شركة وارن بافيت عن زيادة في السيولة: فقد باع المستثمر الأسطوري ما قيمته 36 مليار دولار من الأسهم
إذا رفعت الولايات المتحدة الرسوم الجمركية إلى 17.5%، فسيؤثر ذلك على أرباح شركة فولفو أولاً، تليها مرسيدس وبورشه وبي إم دبليو وفولكس فاجن.
صناعة الطيران.
ويظهر تحليل أجراه بنك جولدمان ساكس للنزاعات التجارية السابقة (مثل نزاعات منظمة التجارة العالمية مع بوينج) أن شركة إيرباص لديها “العديد من الخيارات للتخفيف”.
الدفاع
القطاع الأكثر إثارة للجدل. ويعتقد المحللون أن عمليات الشراء الرئيسية ستتم في وقت لاحق.
المعادن
ومن المرجح أن يستفيدوا من التحفيز الاقتصادي الصيني. ومع رئاسة ترامب، سيتم زيادة الرسوم الجمركية كما وعدت.
هناك عدد من الاتجاهات المثيرة للقلق في السياسة الأمريكية، وهو أمر خطير: رئيس وزراء السويد يحذر من المخاطر بعد فوز ترامب
عند هذه النقطة، من المرجح أن تطلق الصين أخيراً برنامج التحفيز الاقتصادي الضخم الذي طال انتظاره، وستكون الأسهم الأكثر تراجعاً تستحق الشراء.
زيت
ويتزايد اهتمام السوق بشركة شل، “وهي أسهم عالية الجودة (ربع ثالث عظيم حقاً)، و”قرص أخضر” للمستثمرين في الولايات المتحدة، وخاصة الأوروبيين”. سيئة للغاية …..)”؛ وبدلاً من ذلك، فإن TotalEnergies وEni “هي الشركتان حيث يقدر السوق أكثر آليات جمع الأموال”، كما كتب Goldman Sachs، ربما في إشارة إلى مبيعات Eni الكبيرة الأخيرة والأرباح السابقة المرتبطة بأسعار النفط.
المرافق
“أكبر الخاسرين”. لا تتوقع الأسواق إلغاء حساب الاستجابة العاجلة أو إلغاء الائتمان الضريبي، ولكن هذين الإجراءين يمكن أن يكونا محدودين. ومن شأن فوز ترامب في الانتخابات الرئاسية أن يؤدي إلى خسارة مليار دولار من إجمالي الإنفاق على قطاع الطاقة، والذي يقدر حاليا بنحو 7.7 تريليون دولار بحلول عام 2050. ويتوقع محللو WoodMac أن تركز سياسات ترامب بشكل أقل على المصادر والتقنيات الخضراء.
